Los fondos comunes de inversión para diversificar riesgos antes de las elecciones que recomiendan expertos

Los fondos comunes de inversión para diversificar riesgos antes de las elecciones que recomiendan expertos
Los fondos comunes de inversión pueden servir para mitigar riesgos e invertir en bonos en dólares y en pesos. Cuáles son las alternativas no tan comunes
Por Mariano Jaimovich
28.09.2021 06.49hs Finanzas

El ruido electoral político y económico lleva a que varios ahorristas busquen diversificar los riesgos y cubrirse frente a la volatilidad del mercado mediante fondos comunes de inversión (FCI).

Esto se debe a que son administrados por expertos y confeccionan las carteras de forma balanceada con distintos tipos de papeles y alternativas disponibles en el mercado.

Si bien hoy muchos de estos fondos apuestan por los bonos en pesos que siguen a la inflación (índice CER) y por los títulos que ajustan sus rendimientos en base al movimiento del precio del dólar oficial ("dólar linked"), existen otros tipos de apuestas.

Es decir, en este caso se mencionarán algunos fondos sugeridos por los expertos consultados por iProfesional que buscan dolarizar los ahorros, al invertir en títulos nominados en dólares.

También hay algunos de estos instrumentos que eligen bonos en pesos, y otros que buscan un riesgo mayor al armar portafolios de acciones de empresas que tienen un gran potencial para crecer.

En resumidas cuentas, más allá de los fondos CER y dólar linked, hay otras alternativas que, a continuación, los expertos recomiendan a este medio.

"En modo elecciones, empezamos a valuar un escenario más binario propio de los desequilibrios de la economía, donde las expectativas de ajustes de las variables se exacerban", dice Federico Pérez, gerente de Inversiones de Mariva Fondos.

Antes que nada, la sugerencia general a la hora de seleccionar un fondo de inversión determinado, por parte del ahorrista, es analizar el grado de propensión al riesgo al que se desea exponer.

Determinados bonos nominados en dólares son elegidospor ahorristas para cubrir sus ahorros.
Determinados bonos nominados en dólares son elegidos por los ahorristas para cubrir sus ahorros en moneda dura.

Fondos bonos en dólares

Para aquellos inversores que busquen proteger sus ahorros a través de una estrategia conservadora en moneda dura, analistas consultados por este medio recomiendan algunas alternativas.

Por el lado de Nicolás Lo Valvo, analista senior de Investment Ideas en Balanz, sugiere el fondo Ahorro en dólares.

"El mismo invierte en bonos corporativos en dólares de alta calidad crediticia, dando acceso a pequeños inversores a una gran variedad de bonos a los cuales no podría acceder de manera directa por límites de láminas mínimas y volumen de operación", afirma.

El rendimiento esperado del mismo se encuentra en torno al 7%, con un mínimo de inversión requerido de tan sólo 100 dólares. El  plazo de liquidación que tiene este FCI es de 48 horas.

En la misma tónica, Pérez recomienda el MAF Renta, que es un fondo de retorno total.

"La estrategia del portafolio se resume en optimizar dentro de las alternativas de indexación. Por eso, cuenta con inversiones en bonos dolarizados (soberanos, provinciales y corporativos argentinos) por el 50% del fondo. La otra mitad del portafolio se compone por bonos ajustados por CER y cuenta con posiciones tácticas en futuros de acciones".

Fondos en pesos

Entre los fondos comunes de inversión más demandados, por ejemplo, desde la banca pública se recomienda aquellos que están emitidos en pesos.

Desde Provincia Fondos del Grupo Provincia proponen el FCI 1822 Raíces Ahorro en Pesos, que invierte su cartera en depósitos a la vista, cauciones y plazos fijos en bancos del sistema financiero argentino.

Se ingresa con un monto mínimo de $1.000 y el rendimiento anualizado (YTD) fue del 33,56% y el rendimiento en todo el mes pasado fue de 30,6% de forma anualizada. Es decir, superó a la inflación mensual de 2,5%, según datos del Indec.

Las principales ventajas que se subraya que tiene este instrumento son un rescate inmediato (t+0) del dinero, además de brindar un rendimiento similar al de un plazo fijo y poseer bajísima volatilidad.

"Al no haber registrado nunca caídas en el valor de la cuotaparte, lo hace ideal para el manejo de la liquidez de corto plazo, de manera conservadora", destacan desde Provincia Fondos.

La desventaja que tiene este portfolio es que su rendimiento es algo más bajo que el de otros fondos en pesos que invierten en instrumentos como bonos o acciones.

Algunos fondos comunes de inversión rinden como un plazo fijo pero permiten retirar en dinero en apenas 48 horas.
Algunos fondos comunes de inversión rinden como un plazo fijo pero no requieren esperar un mes para retirar el dinero, sino apenas 24 o 48 horas.

También desde esta banca pública existe "1822 Raíces Pymes", un fondo que invierte mayormente en activos financieros emitidos por pequeñas y medianas empresas, cuyo fin es aportar un instrumento financiero que contribuya al desarrollo productivo de la industria local. 

El rendimiento anual (YTD) es de 33,1% y el horizonte de inversión es de 60 días. Por eso, es elegido más para las apuestas por parte de las empresas, y no tanto para un ahorrista final.

Por el lado de Lo Valvo, sugiere que para aquellos que tengan previsto algún determinado gasto u obtener una renta en el corto plazo, "les recomendamos suscribir sus pesos en el Fondo Balanz Ahorro. Esta alternativa es ideal para quienes tienen en mente una inversión similar a un plazo fijo", grafica.

El mismo rinde el equivalente a una tasa BADLAR, que es la tasa de referencia de los depósitos de los plazos fijos bancarios, más 3% de renta adicional, con la ventaja de poder rescatar, ya sea total o parcialmente, el saldo sin estar sujeto a un determinado vencimiento.

Así, el plazo de liquidación del mismo es tan sólo de 24 horas, y el mínimo de inversión es de 1.000 pesos.

Fondos renta variable

Finalmente, para aquellos inversores que tengan un grado alto de propensión al riesgo y que estén dispuestos a tolerar altos niveles de volatilidad, "es un buen momento para tomar posiciones en fondos de renta variable argentina como el fondo IEB Value", considera Eduardo Herrera, CEO de IEB Fondos Inversión.

Este fondo cuenta con una cartera diversificada de acciones argentinas, entre las cuales posee como principales tenencias a los papeles de ByMA, Pampa, Grupo Financiero Galicia e YPF.

"Si bien el contexto electoral y la consiguiente incertidumbre se traduce en un mercado que actualmente parece no contar con ningún catalizador para generar una suba sostenida, creemos que eso puede ir cambiando con el correr de los meses. Pero, por sobre todas las cosas, vemos valuaciones sumamente atractivas en todos los papeles que componen la cartera del IEB Value en cualquiera de las métricas por las que se los evalúe", concluye Herrera a iProfesional.-

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